CAPM – teste empírico ao modelo mono e multifatorial do CAPM na bolsa de valores portuguesa Euronext Lisbon

Ferreira, José Clemente; Monte, Ana Paula

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CAPM – teste empírico ao modelo mono e multifatorial do CAPM na bolsa de valores portuguesa Euronext Lisbon

2015Conference object

dc.contributor.author	Ferreira, José Clemente
dc.contributor.author	Monte, Ana Paula
dc.date.accessioned	2018-04-11T12:48:04Z
dc.date.available	2018-04-11T12:48:04Z
dc.date.issued	2015
dc.description.abstract	Cinco décadas após o seu aparecimento, apesar da “sentença de morte”, o modelo CAPM assume-se como o mais amplamente utilizado nas finanças corporativa para estimar o custo de capital e avaliação de carteiras; é o elemento central em cursos de pós graduação em finanças empresariais, (Fama & French, 2004). O CAPM assume que existe apenas um único fator capaz de explicar a rendibilidade esperada de um ativo – o risco de mercado e defende que, a carteira de mercado é de média-variância eficiente. Contudo, a inexistência da carteira eficiente, tem atraído um grande interesse de pesquisa em busca de um método capaz de explicar, o comportamento da carteira de mercado. Fama e French (2004) resgataram estudos publicados desde a década de 1970 até a 2002, atualizaram e sintetizaram as evidências de falhas empíricas para invalidar a maneira como o modelo é aplicado e reforçam a utilização do modelo CAPM de três fatores proposto em 1993. O objetivo deste trabalho é testar se o modelo CAPM de fator único é válido na bolsa de valores PSI20, quando comparado com o modelo CAPM multifatorial proposto por Fama e French – Carhart. Utilizando a metodologia de Fama e French (1993; 1996), para um período de análise de 10 anos, através de 10 ativos de diferentes setores, usando os fatores de risco desenvolvidos por French (2014). Os resultados obtidos sugerem que, para o período em análise o CAPM multifatorial aplicado ao PSI20, não é estatisticamente suficiente para rejeitar o modelo CAPM de fator único.	pt_PT
dc.description.version	info:eu-repo/semantics/publishedVersion	pt_PT
dc.identifier.citation	Ferreira, José Clemente; Monte, Ana Paula (2015). CAPM – teste empírico ao modelo mono e multifatorial do CAPM na bolsa de valores portuguesa Euronext Lisbon. In II Encontro de Jovens Investigadores do Instituto Politécnico de Bragança: Livro de resumos. Bragança. ISBN 978-972-745-179-1	pt_PT
dc.identifier.isbn	978-972-745-179-1
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10198/16979
dc.language.iso	por	pt_PT
dc.peerreviewed	yes	pt_PT
dc.publisher	Instituto Politécnico de Bragança	pt_PT
dc.relation.publisherversion	https://bibliotecadigital.ipb.pt/bitstream/10198/12021/3/2014%20EJI%20Livro%20de%20Resumos.pdf	pt_PT
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/	pt_PT
dc.subject	CAPM unifator	pt_PT
dc.subject	Risco de mercado	pt_PT
dc.subject	Modelo multifatorial	pt_PT
dc.subject	Euronext-Lisbon	pt_PT
dc.title	CAPM – teste empírico ao modelo mono e multifatorial do CAPM na bolsa de valores portuguesa Euronext Lisbon	pt_PT
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dspace.entity.type	Publication
oaire.citation.conferencePlace	Instituto Politécnico de Bragança, Bragança (Portugal)	pt_PT
oaire.citation.title	II Encontro de Jovens Investigadores do Instituto Politécnico de Bragança: Livro de resumos	pt_PT
person.familyName	Monte
person.givenName	Ana Paula
person.identifier.ciencia-id	531F-8D14-F89E
person.identifier.orcid	0000-0001-9936-0142
person.identifier.rid	F-7469-2012
person.identifier.scopus-author-id	57202852398
rcaap.rights	openAccess	pt_PT
rcaap.type	conferenceObject	pt_PT
relation.isAuthorOfPublication	1ac2a8f5-4d37-4913-bd74-e6a0a7206521
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