Browsing by Author "Zahdi, Avatar Marques"
Now showing 1 - 1 of 1
Results Per Page
Sort Options
- Análise da efetividade de contratos futuros como instrumento de gestão de risco para o mercado da soja no ParanáPublication . Zahdi, Avatar Marques; Monte, Ana Paula; Silva, Rodrigo AlvesO presente estudo tem por objetivo analisar e comparar a eficiência da cobertura de risco através da utilização de contratos futuros como ferramenta de estratégia de hedging para os produtores e consumidores. Os dados referentes à série histórica de preços de contratos futuros negociados pela Brasil, Bolsa, Balcão(B3) foram coletados dados no período de 02/2011 a 05/2019 através do site Investing (2019), enquanto a série histórica de preços na região produtora do Paraná foi coletada diretamente no site do Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada CEPEA-Esalq/USP, para então serem tratados no Laboratório de Análise de Dados em Gestão e Economia (LADGE) localizado na Universidade Tecnológica Federal do Paraná, campus Curitiba (UTFPR-Sede), sob a égide da Escola de Gestão e Economia (Dagee). Para tanto, foi estimado um modelo autorregressivo – AR(1) dos preços spot como variável dependente e os preços spot desfasados e os preços de contratos futuros como variáveis independentes. O modelo se mostrou estatisticamente significativo e com um ajuste medido pelo R² de aproximadamente 55%. Observou-se que a razão ótima de hedge para carteiras agro do modelo foi de 94.05% e sua eficiência de proteção foi de 78,6%. A partir dos resultados obtidos, concluiu-se que os mercados futuros não são eficientes para a cobertura do risco ao qual seus agentes estão expostos, quando associado ao modelo de previsão de preços autorregressivo utilizado neste trabalho.