Browsing by Author "Gomes, Paulo Jorge Ribeiro"
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- Risco de uma carteira composta pelos bancos Portugueses cotados na Euronext LisbonPublication . Gomes, Paulo Jorge Ribeiro; Monte, Ana PaulaO presente trabalho tem como objetivo calcular o risco para um investidor com uma carteira de ativos composta pelos bancos portugueses cotados na Euronext Lisbon, utilizando series de cotações históricas para o período de 2000 até 2015, de modo a verificar as alterações no risco da carteira com a crise de 2008 e se as alterações introduzidas no setor contribuíram para a diminuição do risco. Apresenta-se e analisa-se os diversos acordos de Basileia e sua evolução bem como as alterações que foram introduzidas pelo Basileia III com possíveis impactos no risco de carteiras de ativos. Para calcular o risco da carteira recorreu-se à metodologia Value-at-risk (VaR) através da Simulação Histórica e da Simulação de Monte Carlo. O período de 2000 - 2015 foi dividido em subperíodos para que fosse possível verificar o comportamento do VaR em períodos de estabilidade e crise económica e também o antes e depois da implementação do acordo Basileia III. Em ambas as metodologias para o cálculo do VaR utilizadas foi possível verificar que o VaR cresceu no período de crise (ano 2008) e que as alterações introduzidas no setor parecem não ter sido suficientes para que o risco para o investidor diminuísse, visto que no período pós-crise os valores de VaR obtidos dão indícios de continuarem a crescer.
- Utilização da metodologia Value at Risk para estimar o risco de uma carteira composta por bancos cotados na Euronext LisbonPublication . Gomes, Paulo Jorge Ribeiro; Monte, Ana PaulaO presente trabalho tem como objetivo calcular o risco (total) para um investidor com uma carteira de ativos composta pelos bancos portugueses cotados na Euronext Lisbon, utilizando series de cotações históricas para o período de 2000 até ao presente, de modo a averiguar se verificaram alterações no risco da carteira com a crise de 2008 ou se as alterações introduzidas no setor contribuíram para a diminuição do risco (total). Para calcular esse risco recorre-se à metodologia Value-at-risk (VaR) através da Simulação Histórica e o Método de Monte Carlo. O VaR é uma medida de risco financeiro, definida como a perda máxima em valor que uma carteira de ativos pode gerar, num determinado horizonte de tempo e com um nível de confiança pré-estabelecido. Segundo Jorion (2000), o VaR sintetiza a maior perda esperada num determinado período de tempo e num intervalo de confiança. Visto que o País ainda se encontra a recuperar de uma crise financeira, que teve o seu momento mais “alto” em 2008 e afetou drasticamente os bancos portugueses, este trabalho propõe que seja calculado o risco (total) para o investidor antes do início da crise financeira e também no momento atual. Tem-se ainda como objetivo verificar se as alterações introduzidas no setor, pelas entidades supervisoras e em especial pelo Basileia III, como resultado da crise de 2008 tornaram os bancos mais sólidos e por sua vez se viu diminuído o risco para o investidor.