| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 1.13 MB | Adobe PDF |
Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
O objetivo central desta dissertação é compreender, através de um modelo de probabilidade de falência
empresarial, em que medida a Qualidade da Informação Financeira (QIF) pode ser um indicador útil na
previsão de falência das empresas. Para tal, foi aplicado um modelo de regressão Logit a uma amostra
composta por 11.173 empresas portuguesas, das quais 214 faliram em 2015. A QIF foi medida de acordo
com o Modelo de Jones (1991) pela via dos accruals discricionários ou anormais. As hipóteses de
investigação, fundamentadas na literatura, pretendiam comprovar que as empresas melhoram a QIF no ano
anterior à falência (H1) e que apresentam baixa QIF nos dois a quatro anos precedentes à falência (H2). Os
resultados obtidos pela estimação do modelo vão de encontro ao que se previa com as hipóteses de
investigação estabelecidas. Concluiu-se, para um nível de significância de 5%, que as empresas falidas
melhoram a QIF no ano anterior à falência e que efetivamente apresentam demonstrações financeiras de
baixa qualidade nos dois a quatro anos anteriores à falência.
The aim of this dissertation is through a business bankruptcy probability model, find if Quality of Financial Information (QIF) can be a useful indicator in predicting corporate bankruptcy. For that, a regression model was applied to a sample composed of 11,173 Portuguese companies, which 214 bankrupt in 2015. The QIF was measured according to the Jones Model (1991) through discretionary or abnormal accruals. The research hypotheses, based on the literature, are intended to prove that companies improve a QIF in the year before bankruptcy (H1) and reduce the QIF two to four years before the bankruptcy (H2). The results obtained by estimation of the model was according with established research hypotheses. It was concluded at a significance level of 5% that bankrupt companies improve a QIF in the year before bankruptcy and that it effectively shows low quality financial statements in the two to four years prior to bankruptcy.
El objetivo de esta disertación es a través de un modelo de probabilidad de quiebra de negocios, encontrar si la Calidad de Información Financiera puede ser un indicador útil en la predicción de quiebra corporativa. Para ello, se aplicó un modelo de regresión a la muestra compuesta por 11.173 empresas portuguesas, las cuales 214 se declararon en quiebra en 2015. El Calidad de Información Financiera se midió de acuerdo con el Modelo Jones (1991) a través de accruals discrecionales. Las hipótesis de investigación, basadas en la literatura, pretenden demostrar que las empresas mejoran un QIF en el año anterior a la quiebra (H1) y reducen el QIF de dos a cuatro años antes de la quiebra (H2). Los resultados obtenidos por la estimación del modelo fueron de acuerdo con las hipótesis de investigación establecidas. Se concluyó a un nivel de significación del 5% que las empresas en quiebra mejoran un QIF en el año previo a la quiebra y que efectivamente muestra estados financieros de baja calidad en los dos a cuatro años anteriores a la quiebra.
The aim of this dissertation is through a business bankruptcy probability model, find if Quality of Financial Information (QIF) can be a useful indicator in predicting corporate bankruptcy. For that, a regression model was applied to a sample composed of 11,173 Portuguese companies, which 214 bankrupt in 2015. The QIF was measured according to the Jones Model (1991) through discretionary or abnormal accruals. The research hypotheses, based on the literature, are intended to prove that companies improve a QIF in the year before bankruptcy (H1) and reduce the QIF two to four years before the bankruptcy (H2). The results obtained by estimation of the model was according with established research hypotheses. It was concluded at a significance level of 5% that bankrupt companies improve a QIF in the year before bankruptcy and that it effectively shows low quality financial statements in the two to four years prior to bankruptcy.
El objetivo de esta disertación es a través de un modelo de probabilidad de quiebra de negocios, encontrar si la Calidad de Información Financiera puede ser un indicador útil en la predicción de quiebra corporativa. Para ello, se aplicó un modelo de regresión a la muestra compuesta por 11.173 empresas portuguesas, las cuales 214 se declararon en quiebra en 2015. El Calidad de Información Financiera se midió de acuerdo con el Modelo Jones (1991) a través de accruals discrecionales. Las hipótesis de investigación, basadas en la literatura, pretenden demostrar que las empresas mejoran un QIF en el año anterior a la quiebra (H1) y reducen el QIF de dos a cuatro años antes de la quiebra (H2). Los resultados obtenidos por la estimación del modelo fueron de acuerdo con las hipótesis de investigación establecidas. Se concluyó a un nivel de significación del 5% que las empresas en quiebra mejoran un QIF en el año previo a la quiebra y que efectivamente muestra estados financieros de baja calidad en los dos a cuatro años anteriores a la quiebra.
Description
Mestrado APNOR
Keywords
Qualidade da informação financeira Accruals Modelo de Jones (1991) Probabilidade de falência Modelo Logit